春秋戰國時代，大夫范蠡與烷紗女西施相愛，共定鴛盟吳兵入侵，會稽淪陷，西施雙親被害；越國僅余5000殘兵，危在旦夕。越王率王後及范蠡、文種等投降吳國，臥薪嘗膽，以圖復興；西施也被吳王強虜為妃。伍子胥為免除後患，進諫吳王殺害越王。西施出言相救，並說服吳王釋放越王。吳攻齊，越兵乘機攻吳。吳王將西施殺死，范蠡刺死吳王，為西施報仇。