「水鬼」俗稱「水猴子」，民間傳言是死者怨氣所化。那些淹死、投水自殺或意外而死的人，會徘徊在淹死的地方，變成水鬼，然後在水里耐心的等待、引誘，或是強迫人落水而死，來當自己的替死鬼。千百年來，水鬼無憂無慮的靠這個方法投胎轉世，擺脫來自地獄的苦難。民國時期，有一處四面環山叫做「天水村」的地方，太姥爺就在那里出生，村民們在村長錢興的帶領下，雖不富足，卻也過著安穩的日子。直到有一天晚上，太姥爺坐船回來，村里開始頻繁出現各種詭異的事……